Zastosowanie rozkładu najgorszego przypadku do konstrukcji stabilnego portfela inwestycji finansowych

Adam Artur Krzemienowski

Abstract

Podstawą konstrukcji portfela inwestycji finansowych jest określenie udziałów poszczególnych aktywów (instrumentów inwestycyjnych). Z matematycznego punktu widzenia zagadnienie to sprowadza się do optymalizacji struktury aktywów portfela w warunkach ryzyka. Jest to problem optymalizacyjny typowo rozwiązywany za pomocą metody Markowitza, która maksymalizuje średnią stopę zwrotu przy minimalizacji miary ryzyka. Praca przedstawia koncepcję rozkładu najgorszego przypadku stóp zwrotu aktywów finansowych, który wykorzystany w modelu Markowitza pozwala poza próbą otrzymać wyniki nie gorsze niż w próbie w sensie rozważanych wskaźników jakości. Rozkład najgorszego przypadku jest definiowany w oparciu o relację dominacji stochastycznej pierwszego rzędu. W pracy posłużono się metodą kopuł. Proponowane podejście zostanie zilustrowane wynikami analizy eksperymentalnej dla wybranych akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Author Adam Artur Krzemienowski IAiIS
Adam Artur Krzemienowski,,
- The Institute of Control and Computation Engineering
Journal seriesStudia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, ISSN 2083-8611
Issue year2016
Vol2015
No248
Pages150-160
Publication size in sheets0.5
Keywords in Polishportfel inwestycji, optymalizacja, stabilność
projectConstruction of robust investment portfolios by means of the generalized ordered weighted averages. Project leader: Ogryczak Włodzimierz, , Phone: 6190, start date 01-07-2013, end date 30-06-2016, 505D/1031/0047 , Completed
WEiTI Projects financed by NSC [Projekty finansowane przez NCN]
Languagepl polski
File
Krzemienowski rozkl_2015-2016.pdf 380.27 KB
Score (nominal)10
ScoreMinisterial score = 10.0, 27-03-2017, ArticleFromJournal
Ministerial score (2013-2016) = 10.0, 27-03-2017, ArticleFromJournal
Citation count*0
Cite
Share Share

Get link to the record
msginfo.png


* presented citation count is obtained through Internet information analysis and it is close to the number calculated by the Publish or Perish system.
Back